외환 금리 캐리 트레이드

통화 캐리 무역 - 이자율이 작업을하도록합시다 .2016 년 4 월 22 일 오전 9시 49 분에 업데이트되었습니다. 경험적으로 통화 추세의 가장 중요한 요인은 중앙 은행의 이자율 차이입니다. 많은 재무 전략이이 지식을 활용하려고 시도하지만, 그러나 가장 기본적이고 광범위한 전략은 캐리 트레이드 (carry trade)입니다. 여기에 대한 더 자세한 설명은이 기사에서 볼 수 있습니다. 이 기사에서이 전략의 기본 측면을 살펴보고 마지막으로 추가 읽기에 대한 링크를 제공합니다. 그것을 보유함으로써 얻은 수익 예를 들어 재무부 채권에 대한 수행은받은이자입니다 은행 금고에 보관 된 금괴 막대의 수행은 부정적인 것이며 소유자는 긍정적 인 수익을 얻지 못하지만 은행에 수수료를 지불해야합니다 자산의 인식 된 보안에 대한 대가로 자산 가치에 대한 투기적인 평가 또는 손실과 관련이 없다는 것을 유의합시다. 다만 자산을 소유하는 기회 비용은 양수 또는 음수입니다 통화 거래는 캐리가 다음 날 롤오버로 돌아갈 때의이자 수익입니다. 낮은 수익률로 통화를 단락시키고 음수이지만 무시할 수있는 캐리 리턴을 지불하고 높은 수익률로 하나를 사면 상인은 그 때 레버리지에 의해 곱해지는 이익 NZD JPY, USD TRY, AUD JPY, AUD JPY, EUR JPY 및 BRL USD 각종 중개인에 의해 제안되는 다른, 휘발성, 더 적은 액체 쌍이 있습니다 처음 상인은 처음에는 자신의 활동을 가장 유동적 인 것으로 제한 할 수 있습니다. 중앙 은행이 금리를 인상 할 때 캐리 거래는 이상적 일 수 있지만, 잘못된 상황에서는 매우 위험 할 수 있습니다. 계속 전진하기 전에 두 가지 중앙 은행이 높은 이자율을 유지하도록 유도하는 상황들 중 하나만이 캐리 트레이드를위한 이상적인 조건을 구성합니다. 이 두 가지 상황은 실제로 독립적이지 않고 외환 거래자에게 더 간단한 문제를 만들기위한 것입니다 중앙 은행은 자본 부족의 경우 국가의 금융 시스템에서 자본 유출을 줄이려고한다. 그리고 중앙 은행은 인플레이션과 자본 부족의 위험에 대응하여 금리를 인상한다. 투자자와 투기업자를 유치하기 위해 주요 금리를 올린다. 인플레이션의 경우 중앙 은행은 경제에서 너무 많은 돈이 흐르고 금리를 올리면 금리를 인상한다. 차입 비용, 시스템에서 유동성 압박, 통화 공급 계약, 경제 둔화 및 인플레이션 위험 감소. 이 두 시나리오에서 상인은 자본 이동이 불가능한 인플레이션 유발 식에만 관심을 가져야합니다 가까운 장래에 걸릴 문제 자본 이동과 공황으로 이자율이 올라가는 환경에서 무역을 시도하는 것은 극히 위험한 시도이며이를 극복해야합니다 상인이 자신이하고있는 일을 알고 있고, 국가의 재정 상태에 대해 매우 잘 알고 있으며 그가 취하는 위험과 자신이 할당 한 자본에 익숙하지 않은 한 가능하면 많이 낸다. 자본 이동은 빈도와 기간을 늘릴뿐만 아니라 변동성이 크지 만 상황에 따라 속도가 저하되고 경고가 거의없는 피드백 루프의 특성도 있습니다. 레버리지는 사용하지만 신중해야합니다. 캐리 거래는 두 통화 간의 금리 차이가 레버리지의 성공적인 사용에 의해 증폭되고, 변동성이 낮은 기간에는 증폭 된 이익이 혼합되어 재투자되어 장기간에 걸쳐 막대한 수익을 창출 할 수 있습니다. 통화 거래에 대한 경험이있는 경우, unververaged forex 계정은 보통 소량이고, 당신이 수년간 기다릴 용의가 있지 않는 한 의미심장 한 반환을 달성하는 것은 가능하지 않습니다 leve를 이용해서 캐리 상인은 더 빠른 이익을 목표로 분노를 나타내며, 시장 개척과 관련하여 항상 자신의 짧은 보고서 상단에 자신의 선택을 정당화하며, 심각하지만 보통 일시적인 충격이있는시기에는 어둠 속에서 붙잡히지 않을 것입니다 높은 수익률은 또한 자본을 끌어 들이고 경쟁사에 대한 통화 가치를 높이기 때문에 수익은 차용 계좌가 누적하는 레버리지가 강화 된이자 이익에만 국한되지 않습니다. 이자 소득의 영구 이득은 실제로 계좌가 통화에 반응하도록 허용합니다 이자율 소득을 더함으로써 가격 변동을 흡수하여 흡수하는 버퍼 존을 생성 함. 그럼에도 불구하고 현명한 관행에 대한 우리의 일반적인 제안은 캐리 거래에서도 유효합니다. 10보다 높은 레버리지는 실제로는 바람직하지 않으며 위험 자본보다 더 위험하지 않아야합니다. 캐리 거래 기본적인 분석에 기초를 둔 무역으로 때때로 광고된다. 더 높은 금리 indi 안정된 자본 흐름은 고수익 통화의 근원적 인 힘을 반영하는 반면 더 건강한 경제 성장을 뒷받침 해 준다. 그럼에도 불구하고 더 면밀히 조사한 결과, 우리는이 주장에 대해 매우 확신하지 못할 수있다. 우리는 캐리 상인이 터키 리라 , 호주 달러 등 일본 엔이나 스위스 프랑과 같은 것들을 포함한다. 이러한 통화 분배에서 우리는 무엇을 눈여겨보아야 하는가? 우선, 낮은 수익률의 통화의 대부분은 높은 기술적 진보의 결과로 보전 통화이다 금융 중심지로서의 지위 둘째, 국가들이 금리를 인상하여 많은 경우 자본을 끌어 들이기 때문에 때때로 혼란과 위기시 높은 변동성을 겪을 수 있습니다. 셋째, 고수익 통화의 대부분은 정치적 불안정성이있는 신흥 시장에서 발행됩니다 더 많은 선진국들 사이에서보다 빈번하다. 이러한 관찰은 캐리 트레이드가 종종 tr 통화 쌍의 펀더멘털에 대한 대책 큰 적자가있는 국가의 통화를 사는 것은 안전하고 건전한 관행이라고는 할 수 없지만, 너무 많은 사람들이 관여하면 유익 할 수 있습니다. 마찬가지로, 건강한 잉여는 일반적인 상황에서는 안전하지 않지만 정부 정책, 시장 행태 및 일반적인 경제 상황은 적어도 일시적으로이 규칙을 역전시킬 수 있습니다. 캐리 상인은 추세를 따릅니다. 이 의미에서이 방법은 근본적인 분석보다 기술적 인 것은 그 자체로 아무런 문제가 없습니다. 그러나 높은 금리와 경제적 인 힘 사이의 오해의 소지가있는 연관성에 근거하여 잘못된 신뢰를 갖는 것은 잘못입니다. 마지막으로, 우리는 캐리 트레이드가 방향성을 지님을 기억해야합니다. 헤지 또는 다변화의 측면에 많은주의를 기울이지 않고 자신의 견해를 형성하고 그에 따라 행동한다. 적어도 지난 10 년 동안, 마조 r은 USD TRY, NZD JPY, GBP CHF 또는 EUR JPY와 같은 무역 쌍을 모두 근본적 충격과 매우 상관 관계가있는 방식으로 반응합니다. 대부분 긍정적 인 캐리 발생 쌍으로 구성된 계정은 성공적으로 다양 화되었다고 생각할 수 없습니다. 상인은 자신의 레버리지를 낮게 유지하거나 자신의 포트폴리오에 부정적인 캐리 쌍을 추가함으로써 헤지합니다. 통화 캐리 트레이드는 2001-2008 년 사이 버블 단계에 도달했습니다. 일본인과 아시아인 세이버로 세금 피난처에 기반을 둔 대형 헤지 펀드 및 모든 투자자들이이 수익성 높은 활동에 참여한 다른 투자자가 투자 한 금액이 1 조 달러에 달하는 것으로 추산되었습니다. 현재는 캐리 트레이드가 여전히 활발하고 잘 진행되고 있습니다. 잘 알려진 2008 년 세계 경제 혼란의 결과로 과거보다 아주 작은 규모의 공격적인 헤지 펀드와 같은 레버리지가 높은 선수 중 일부는 금융 위기가 시작되기 전에도 등록 된 거대한 이익을 잊어서는 안됩니다. 물론 금융 위기가 시작되기 전에도 등록 된 엄청난 이익을 잊지 말아야합니다. 2007 년 가을 캐리 트레이드는 실제로 자신들의 선택에 신중한 사람들의 백만장자를 만들었고 상대적으로 빠른 반응을 나타냈다. 캐리 상인을위한 사운드 원칙. 캐리 상인이 염두에 둘 수있는 수많은 원칙이있다. 건강한 돈과 위험 관리의 모든 규칙 캐리 트레이드는 통화 거래의 또 다른 측면이며 후자의 모든 규칙도 여기에서 유효합니다. 캐리 거래는 불안정과 혼란의 기간에 매우 민감합니다. 안정성과 GDP 성장을 위협하는 것은 관계가 일견 상상하기 어렵다 할지라도 캐리 트레이드에 해를 끼칠 수 있습니다. 허리케인 카트리나는 비 미국 기반 차량에도 많은 혼란을 야기했습니다 그리고 안정성과 불안정성의 차이는 흔히 상인 심리학의 기능 일뿐입니다. 당신이 연구하고 이해할 수있는 통화의 경제를 이해하십시오. 국가의 적자, 개발 전략 또는 위험 수준에 대해 안심하고 있습니까? 포트폴리오에 단기적 변동의 영향을 최소화하기를 원하기 때문에 이자부 지위는 적어도 몇 개월 동안은 열려 있어야합니다. 캐리 트레이더는 장기적인 비전을 가져야합니다. 계정에 변동성의 일시적인 영향을 피하십시오. 과거의 중요한 경제 사건에 대한 반응의 일반적인 속도와 범위를 조사하여 고수익 통화의 역사적 변동성을 분석하는 것은 예를 들어, 2000-2007 년 기간 동안 노르웨이 크로나 (Norwegian Kroner)는 근본적인 강점에도 불구하고 다소 강한 비율로 n에 반응하는 경향이있었습니다 다른 통화의 행동과 비교하여 충격과 시장 변동성을 보완 할 수 있습니다. 마찬가지로, 대부분의 경우 안정적이지만 터키 리라는 은행 부문의 문제에 대한 반응으로 극도로 불안정 할 수 있습니다. 상인은 자신이 그러한 기간에 준비되어 있는지 확인해야합니다. 적어도 정신적 인 기준. 상인은 국제 규모의 발전을 인식해야한다. 시장의 캐리 트레이드의 건강, 변동성 및 유동성은 모두 세계 경제의 건전성 및 경기 순환의 위상에 크게 좌우된다 캐리 거래는 1998 년 아시아 위기 이후 또는 2008 년의 혼란과 같이 글로벌 충격에 대응하여 장기간의 청산 기간에 진입 할 수 있습니다. 따라서 근본적인 발전에 대한 최신 정보를 얻는 것이 좋습니다. 결론 참고, 캐리 트레이드는 환자를위한 환상적인 수익을 창출 할 잠재력을 가진 검증 된 장기 전략, 실현을 두려워하지 않는 열정적이고 부지런한 상인입니다. 이익이되거나 근본적인 분석을 바탕으로 한 사건이 그가 그렇게하도록 지시 할 때 손실을 입는다. 캐리 트레이드는 전략을 따르는 추세이며, 성공하기 위해서는 상인의 정교함이 거의 필요 없다. 그러나 무엇에 대해 명확한 생각을 갖는 것이 매우 중요하다. 당신은 당신의 캐리 거래 계좌에서 기대하고 있습니다. 당신은 당신의 분석에 대해 확신 할 수 있습니다. 장기간의 이득에 대한 대가로 일시적인, 그러나 심각한 충격을 극복 할 수 있습니까? 아니면 단기간의 이익을 실현하고 빠른 이익으로 끝내기 위해 밤새 자리를 지키고 있습니까? 또는 손실 글로벌 경제 환경에 대한 분석과 함께이 질문에 대한 귀하의 답변은이 인기 있고 검증되고 수익성있는 추세 추적 전략과 관련하여 귀하의 선택을 안내해야합니다. 위험 문 거래 증거금 외환 거래는 높은 수준의 위험 및 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다 당신이 당신의 초기 예금보다 더 많이 잃을 수있는 가능성이 존재합니다 높은 레버리지가 요 캐리 무역 (Cary Trade) 캐리 무역 (Cary Trade) 통화 거래자들 사이에서 인기있는 또 다른 거래 전략은 캐리 트레이드 (carry trade)입니다. 캐리 트레이드 (carry trade)는 저금리의 통화를 빌리며 다른 통화를 사기 위해 자금을 사용하는 전략입니다 높은 금리를 지불하는 것이 전략의 거래자 목표는 두 통화 간의 금리 차이뿐 아니라 그들이 구입 한 통화를 찾아 보는 것입니다. 캐리 무역 성공 성공적인 캐리 거래의 핵심은 높은 이자율의 통화와 저금리의 통화가 아니라 통화 간의 절대적인 스프레드보다 더 중요한 것은 스프레드의 방향입니다 이상적인 캐리 트레이드의 경우, 고정 금리 또는 계약 금리로 통화를 확장하는 과정에 있습니다. 이 역학은 당신이 오래 머물고있는 국가의 중앙 은행이 금리를 올리거나 당신이 부족한 나라의 중앙 은행이 금리를 낮추려고한다면 과거에 캐리 트레이드에서 큰 이익을 얻을 수있는 많은 기회가있었습니다. 몇 가지 역사적인 사례를 살펴 보겠습니다. 2003 년과 2004 년 말 사이에 AUD USD 통화 쌍은 2 5의 양의 스프레드를 보였습니다. 이것은 작게 보일 수 있지만 10 1 레버리지를 사용하면 수익률은 25가 될 것입니다 호주 달러도 56 센트에서 80 센트로 마감되어 달러 대비 42 센트를 나타냈다. 이는 당신이이 무역에 종사했다면 긍정적 인 수익률과 자본에서 이익을 얻었을 것이다 1 개의 오스트레일리아의 달러 합성, 2003-2005 년. Source eSignal. 또 다른보기를 보자, 이번에는 2005 년에 USD JPY 쌍을보고 그해의 1 월과 12 월 사이에, USD JPY는에서 재편성했다 102에서 11740으로 정점에 도달하기 전에 121 40으로 상승했습니다. 이는 같은 해의 SP 500에서의 2 9의 수익보다 훨씬 낮은 19의 낮은 것에서 높은 것까지의 감사와 같습니다. 또한 당시, 미 달러와 일본 엔 사이의 금리 스프레드는 평균 약 3 25 레버리지를 사용하지 않으면 상인이 2005 년에 잠재적으로 22 25를 벌어 들일 수 있음을 의미합니다. 10 1 레버리지로 220 2005 년 1 월 25 일부터 2005 년 4 월 25 일까지 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)는 금리를 200bp 인상했다. 같은 기간 일본 은행 0에서의 이자율 그러므로, 사이의 스프레드와 일본의 이자율은 2 25 2 25 - 0에서 4 25 4 25 - 0으로 증가했다. 이는 확대 된 금리 스프레드의 한 예이다. 결론 주요 내용은 다음과 같다. 캐리 트레이드가 높은 통화 쌍을 찾고 있습니까? 관심을 퍼 뜨리고 상승 추세에있는 쌍을 찾는다 또한 금리 변화의 근본적인 기초를 이해하는 것은 캐리 트레이드를 구현하는 열쇠 중 하나입니다 다음 섹션에서는 금전 관리의 모든 중요한 개념을 소개합니다 귀하의 외환 계정 내에서 금리에 대한 재교육이 필요한 경우 5 3 절로 돌아가거나 금리를 예측하려고 시도를 참조하십시오. 이 전략은 통화 쌍이 1 센트 이동하지 않아도 수익을 제공 할 수 있습니다. 여기에서 우리는 붐이 번트로 바뀌었을 때, 이 거래는 상인과 더 넓은 시장에 엄청난 것으로 판명되었습니다. 당신이 핍스 또는 캐리 트레이드에 의문을 제기하는 경우, 귀하의 질의에 대한 답변이 여기에 있습니다 . 통화 캐리 트레이드는 주로 대규모 기관 투자가가 사용하는 장기 투자 전략입니다. 목적은 시간이 지남에 따라 차익에서 이익을 창출하는 것입니다 forex 시장은 새로운 상인을위한 놀람으로 올 수있는 많은 독특한 속성을 가지고 있습니다. 금리 동등을 이해하기 위해 환율 및 헤지 전략의 기본 사항을 알아보십시오. 통화 캐리 무역에서 투자자는 통화를 저금리로 전환 한 다음이 자금을 사용하여 높은 이자율을 산출하는 다른 통화를 구입합니다. 외환 시장 및 일부 초보자 거래 전략에 대해 알아보십시오. 자주 묻는 질문. 영국, 블랙 수요일, 9 월 16 일, 1992 년 투기꾼이 파운드를 파기 한 날로 알려져 있습니다. 실제로는 그렇지 않습니다. 대금 상환 능력을 측정하기 위해 대출 기관이 사용하기 때문에 부채 - 소득 비율을 아는 것이 중요합니다. 몬산토 회사의 두 가지 주요 내용 모잠비크 (Mosaic)를 포함하여 각 부문 내의 운영 부서 및 주요 경쟁자들에게 지불해야합니다. 모기지 지불을 할 때 지급되는 금액은이자 비용과 원금 상환액의 조합입니다. 1992 년 9 월 16 일 영국의 블랙 수요일에 투기꾼들이 파운드를 파기 한 날로 알려져 있습니다. 사실은 아니 었습니다. 채무자가 당신의 능력을 측정하는 데 사용하기 때문에 부채 - 소득 비율을 아는 것이 중요합니다. Monsanto Company에 대해 자세히 알아보십시오. 모잠비크를 포함하여 각 분야의 주요 운영 부서와 주요 경쟁자에 대해 알아보십시오. 모기지 지불을 할 때 지급되는 금액은이자 비용과 원금 상환액의 조합입니다. 이자 외환 시장을 이끄는 가장 큰 영향력은 8 개 글로벌 중앙 은행 중 하나가 내놓은 이자율 변화입니다. 이러한 변화는 한 달 내내 만들어진 다른 경제 지표에 대한 간접적 인 반응이며, 놀라운 속도 변화가 종종 상인에게 가장 큰 영향을주기 때문에, 이러한 휘발성 움직임을 예측하고 대응하는 방법을 이해하는 것은 d 더 빠른 응답 및 더 높은 이익 수준에 읽기 읽는 것을 얻으십시오이 금융 제도에 배경을위한 중요한 중앙 은행 금리 기초 금리는 forex 시장에 일 무역상에 결정적으로 간단한 이유를 위해 더 높은 반환 비율 더 관심사입니다 투자 된 통화 및 더 높은 수익에 발생 배경 정보에 대한 외환 시장의 입문서를 읽으십시오. 물론, 이 전략의 위험은 극적으로이자 보상 보상을 상쇄 할 수있는 통화 변동입니다. 더 높은이자를 가진 통화를 사기를 원한다면 더 낮은 이자율의 사람들에게 자금 조달을 원한다. 항상 현명한 결정이 아니다. 외환 시장에서의 거래가 쉽다면, 이 지식으로 무장 한 사람들에게는 매우 유리할 것이다. Currency Carry Trades Deliver. There는 금리가 평균 일 상인에게 너무 혼란 스럽다는 것을 말하지 않고 그냥보아야한다고 말하지 않습니다. 주의 뉴스를 읽으십시오. 정기적으로 보도 자료를 읽으십시오. 자세한 정보는 뉴스 보도 자료에서 읽으십시오. 요율 계산 방법 각 은행의 이사회는 국가의 통화 정책과 은행이 할 수있는 단기 이자율을 통제합니다. 중앙 은행은 인플레이션을 억제하고 대출 금리를 인하하여 경제에 돈을 투입하기 위해 금리를 인상 할 것입니다. 일반적으로 가장 관련있는 경제 지표를 검토함으로써 은행이 결정할 사항을 강력하게 암묵화 할 수 있습니다 , 즉. CPI 및 기타 경제 지표에 대한 자세한 내용은 경제 지표 자습서를 참조하십시오. 중앙 은행 금리 예측 이러한 지표의 데이터로 무장 한 상인은 Fed의 금리 변화에 대한 추정치를 실제로 집계 할 수 있습니다. 일반적으로 이러한 지표가 개선되면 경제가 잘되고 속도가 올라갈 필요가 있거나, 개선이 작은 경우 동일하게 유지하십시오. 같은 메모에서 이러한 지표의 중요한 하락은 차입을 장려하기 위해 요금 인하를 의미 할 수 있습니다. 영향을 미치는 요인에 대해 자세히 알아보십시오. 금리 후행 세력의 금리 변화. 경제 지표의 외면으로 주요 금리 발표를 통해 예측을 분석 할 수 있습니다. 예측 분석. 주요 발표 중앙 은행장의 주요 발표는 금리 움직임에서 중요한 역할을하는 경향이 있습니다. , 경제 지표에 대한 응답으로 간과되는 경우가 종종 있습니다. 무시할 수 없다는 의미는 아닙니다. 언제든지 8 c 2008 년 7 월 16 일 벤 버냉키 (Ben Bernanke) 연방 준비 제도 이사회 의장은 하원위원회에서 반기별로 통화 정책 증언을했다. 정상 회의에서 그는 " 버냉키는 미국 달러 가치에 대한 준비된 성명서를 읽었을뿐만 아니라위원회 위원들의 질문에 답변했다. 이 세션에서 그는 똑같이했다. 벤 버냉키의 배경과 철학에 관한 연방 준비 수뇌관에 대해 더 자세히 읽어라. 버나크는 그의 성명서와 답변에서 , 미국 달러가 양호한 모습을 보였으며 경기 후퇴에 대한 두려움이 다른 모든 시장에 영향을 미치고 있음에도 불구하고 정부가 안정을 결정했다는 사실을 확고히했다. 오전 10시 세션에는 거래자들이 많았고 긍정적이었다. 연방 준비 제도 이사회가 금리를 인상하여 다음 금리 결정에 대비하여 단기 금리 인하를 유도했다. 그림 1 유로 달러는 F에 대한 응답으로 하락한다. 미국 노동 통계국 (United States Bureau of Labor Statistics)이 일자리를 측정하는 데 도움이되는 조사. 고용주로부터 데이터를 수집합니다. 미국이 돈을 빌릴 수있는 최대 금액 부채 한도액은 제 2의 자유 채권법에 따라 작성되었습니다. 예금 기관이 연방 기금에서 다른 예금 기관에 자금을 대출하는 이자율. 주어진 증권 또는 시장 지수에 대한 수익 분산의 통계적 측정. 변동성을 측정 할 수도 있습니다. 1933 년에 통과 된 미국 의회 상업 은행이 투자에 참여하는 것을 금지하는 은행법 (Banking Act)으로서. 비농업 급여는 농장, 개인 가구 및 비영리 부문 밖의 모든 직업을 나타냅니다. 미국 노동국.